Activos circulantes menos pasivos circulantes.
El capital de trabajo es la diferencia entre los activos circulantes (efectivo, cuentas por cobrar e inventarios) y los pasivos circulantes (proveedores y deuda de corto plazo). Mide el margen con el que la empresa cubre sus obligaciones inmediatas y opera sin tensiones de flujo.
Un capital de trabajo positivo indica holgura operativa; uno negativo señala riesgo de iliquidez y dependencia de financiamiento urgente. Su administración implica equilibrar la cobranza, los inventarios y los pagos a proveedores.
Se relaciona con el ciclo de conversión de efectivo y con la liquidez. Mejorarlo suele requerir cobrar más rápido, reducir inventarios o negociar plazos con proveedores, sin sacrificar ventas.
El capital de trabajo puede medirse también como porcentaje de las ventas, lo que permite comparar empresas de distinto tamaño y detectar necesidades de financiamiento de corto plazo.
